Küresel mali piyasalarda son günlerde hâkim olan teknoloji hisseleri önderliğinde karamsar hava dün ivme yitirmekle birlikte korunmaya devam etti. Yatırımcılar, ABD iktisadının ve siyasetinin yakın gelecekte sahne olacağı büyük değişim öncesinde kâr satışlarına yönelirken, artan ABD-Çin ticaret tansiyonları ve dingin çıkarlar ortamında büyük teknoloji şirketlerinde görülen ve hayal kırıklığı yaratan değerlemeler piyasa derdinin fitilini ateşledi.
Meta Platformları ve Apple’ın da aralarında bulunduğu Mükemmel Yedi olarak isimlendirilen mega büyük pay senetleri, S&P 500’ün 2024’teki %14’lük karının yaklaşık üçte birini oluşturdu. Aralarında çip üreticisi Nvidia, Microsoft ve Amazon’unda bulunduğu bir avuç büyük teknoloji ve büyüme şirketinde aylarca süren bir ralliyi körüklemesi ve S&P500’ün bu yıl rekor düzeylere yükselmesinin ardından, yatırımcılar, bu yılın en beğenilen alım satım araçlarını terk ederek defans çekilmeye dün de devam etti.
Hatırlanacağı üzere, Wall Street’in en değerli şirketlerinden Tesla ve Alphabet’in üç aylık sonuçları, önümüzdeki hafta elde edilecek sonuçlar öncesinde yatırımcıların yüreğini iyice kırdı. Gözler, Yapay Zekâ’nın (Aİ) şirket kârlılıkları üzerinde sanıldığı kadar destek olmaması sonrası haftaya açıklanacak yine devasa şirketlerin çeyrek dönem sonuçlarına çevrildi. Bu bağlamda, Salı günü Microsoft, Çarşamba günü Meta Platforms, Perşembe günü ise Amazon ve Apple raporları büyük bir merakla takip ediliyor. Bu dört şirketin toplam borsa kıymetinin 9 trilyon doların üzerinde ve tüm S&P 500’ün beşte birini oluşturduğunun da altını kalınca çizelim.
Mega teknoloji şirketlerinde önderliğinde yaşanan satış baskısı, kripto para ünitesinden altına kadar her şeyi vururken, piyasanın bir sonraki atağını daha da karmaşık hâle getirdi. Her ne kadar şu ana kadar yaşananları kâr satışı kapsamında değerlendirsek de, haftaya dört devasa teknoloji şirketinin de zayıf veriler açıklaması, dağdan aşağıya inen kar topunun daha da büyümesine neden olabilir! Bu bağlamda, 2024 yılının ana teması olan “her şey yükselişte” yerini farklı bir tabloya terk edebilir.
ABD borsalarında var olan satıcılı seyir hatta Çarşamba günün S&P500 ve Nasdaq endekslerinin 2022 sonundan bu yana en kötü gününü geçirmesinin ardından dün akşam da kırmızı rengin hâkim olduğunu gördük. Nasdaq %1, S&P500 ise %0,5 bedel kaybetti. Pay senetlerinde yaşanan satış baskısı tüm piyasalara sirayet ederken, altın 2,350 dolara varan sert geri çekilmesi ardından 2,370 dolara toparlandı (geçen hafta neredeyse 2,500 dolar düzeyini test etmişti). Teknik bir bakış açısıyla, altında haftanın 2,360 dolar üzerinde kapanması aşağı yönlü hareketi sınırlayacağını düşünüyoruz. Bitcoin cephesinde ise savrulmalar devam ediyor. Dün bir ara 63bin dolar düzeyine kadar gerileyen bitcoin bu sabah yeniden 68bin dolara düzeyine tırmandı. Bitcoin için üstte asıl hareketin 71bin dolar üzerinde kapanışla başlayacağını düşündüğümüzden, aşağıda yaşanan ‘mücadeleyi’ şimdilik göz gerisi ediyoruz.
Bu kadar belirsizliğin arttığı bir ortamda, volatilite endeksi veya namı diğer korku endeksi VIX, Çarşamba günü son iki yılın en büyük yükselişini gerçekleştirdi. Demokrat Başkan Biden’ın Donald Trump’a yönelik bir suikast girişiminden kısa bir süre sonra adaylıktan çekilmesi sonrası Harris’in anketlerde kafa kafaya hatta önde olduğunu gösteren sonuçlar zihinleri kurcalarken, seçilmesine büyük talih tanınan Trump’ın Çin karşıtı söylemi ve potansiyel enflasyonist siyasetleri dünya çapındaki çip üreticilerini yaralai. ABD tahvil faizlerinin verim eğrisinde ise büyük bir karmaşanın yaşanmasına neden olduğunu da not edelim. Riskten kaçan yatırımcılar kısa vadeli tahvilleri güvenli liman olarak görürken, öte yandan uzun vadeli tahviller enflasyonist Trump siyasetlerine karşı satıcılı bir seyir izliyor.
Mega teknoloji paylarında adeta kan gövdeyi götürürken, ABD’de küçük çaplı payların yer aldığı (kobi endeksi) Russell2000 ise alımlara sahne oluyor. Russell’ı alıcı bir gözle takip ettiğimizi ve teknik anlamda sert bir yükselişin de arifesinde olduğumuz düşünüyoruz! Para üniteleri cephesinde ise İsviçre Frangı güvenli liman edası ile kıymet kazanırken, düşük faizli para birimi sat, yüksek faizli para ünitesini al olarak isimlendirilen carry tradeden muzdarip Japon Yen’i dün riskli durumların kapanmaya devam etmesi ile bu sefer alımlara sahne olarak 151,93 düzeyine kadar dolar karşısında kıymet kazanmak suretiyle (2 hafta önce 161,75 düzeyini test ederek 1986 yılından bu yana en kötü performansı sergilemişti) son dört ayın en iyi performansını sergiledi.
Yukarıda da değindiğim üzere, Nasdaq endeksinde tepeden düşüş %8’e ulaştı. Kar topunun büyüme ihtimalini göz gerisi etmesek de, şimdilik yaşananları kâr realizasyonu olarak kıymetlendiriyoruz, kâfi ki doruktan düşüş %20’lere yaklaşmasın! Küresel risk iştahındaki azalma neredeyse tüm finansal ürün fiyatlarını olumsuz etkilerken, Türk mali piyasaları da küresel satış dalgasından kaçınılmaz olarak etkilendi. BIST 100 endeksi dün günü %1 düşüşle tamamlarken, son 3 günde tepeden düşüş neredeyse %4’e yaklaştı. CDS risk primi hafif bir yükselişle 262 baz puan düzeyine gelirken, Haziran başı %40 düzeyinin altını test eden 2 yıl vadeli gösterge tahvilin bileşik faizi dün %42,30 düzeyine yükseldi. USDTRY kuru ise gelişmekte olan ülke para ünitelerinde yaşanan kayıplar ile yeniden 33,00-33,10 bandına oturdu.
Her hafta Perşembe günü açıklanan TCMB ve BDDK bültenlerine göre, 19 Temmuz ile biten haftada, TCMB’nin brüt döviz ve altın rezervleri 153,9 milyar dolar ile yatay bir seyir izlerken, swap ve kamu dövizleri hâriç net rezervler 16 milyar dolar düzeyine yükseldi. Söz konusu haftada, yabancı yatırımcı 700 milyon dolar DİBS satışı gerçekleştirirken, pay senetlerinde ise 124 milyon dolar alıcı pozisyonda olmuşlar. Pay senetlerine karşı küskün pozisyonda olan yabancının yılbaşından bu yana portföyü 1 milyar dolar azaldı. BDDK verilerine göre ise KKM bakiyesi 60,9 milyar TL azalırken, dolar cinsi anapara ise 1,9 milyar dolar düşüşle 57 milyar dolar düzeyine geldi. KKM’den çıkışlar Ağustos 2023’ten bu yana kesintisiz bir şekilde devam ediyor. Öte yandan, yurtiçi yerleşiklerin yabancı para mevduatları son haftalarda artış göstermeye başladı. Söz konusu haftada 1,5 milyar dolar artışla yaşanırken, son 2 haftada artış 2,66 milyar dolar oldu. Böylelikle TL mevduatın toplam mevduat havuzunda payı %51,5, döviz ve KKM’nin toplam payı ise %48,50 oldu.
Yeni gün başlangıcında Asya piyasalarında karmaşık bir görünüm hâkim. Tayfun nedeniyle kapalı olan Tayvan borsası %3,5 düşüşle günü tamamlamaya çalışırken, Hong Kong ve Japonya borsaları ise yatay bir seyir izliyor. Sert satışlar ardından ABD borsalarının vadeli süreçlerinde ise hafif de olsa artışlar gözümüze çarpması tahminen bugünkü süreçlerde yükseliş yönlü bir tepki hareketine ön ayak olabileceğini düşünüyoruz. Gözler bugün ABD’de FED’in favori enflasyon göstergesi olarak açıklanacak PCE verisinde olacak. Piyasa tahminleri yıllık manşet artışın da çekirdek artışın da %2,5’e gerileyeceği yönünde. Varsayımlardan sapma hâliyle piyasa etkisi yaratabilir. Olimpiyatlar Fransa’da başlıyor. Güzel bir hafta sonu dilerim.
Yazar: Emre Değirmencioğlu, Hazine Grup Müdürü
Diğer Ekonomi Haberleri İçin Tıklayın / Bursa Haber – Bursa Gündem – Bursa Gündem Haber – Bursa Haberleri – Bursa Son Dakika
Bizi İnstagram’da Takip Edebilirsiniz / @BursaGündemHaber
Bizi X’de Takip Edebilirsiniz / @BursaGündemHbr
Bizi Facebook’da Takip Edebilirsiniz / @BursaGündemHaber
Bizi Youtube’da Takip Edebilirsiniz / @BursaGündemHaber
Bizi Linkedin’de Takip Edebilirsiniz / @BursaGündemHaber
19:20
News
Ekonomi
Ekonomi
Ekonomi
Ekonomi
Ekonomi
Ekonomi
